zhrnutie
V tejto eseji rozvinieme predstavu o riziku krajiny, pretože je príjemné povedať, že to môže mať pre mnohých autorov rôzne významy, ale stojí za zmienku, že všetci sa zameriavajú na jeden cieľ, avšak v tejto eseji definujem, že riziko krajiny Riziko zapríčinené ekonomickou investíciou len v dôsledku špecifických a spoločných faktorov určitej krajiny, ktoré považujeme za samozrejmé, že suverénny štát nie je schopný alebo neschopný plniť svoje záväzky voči zahraničnému agentovi.
Vďaka novému prístupu poskytujeme zhodnotenie obehového papiera ponúkajúceho metódy makroekonomickej analýzy. Na záver samotného zhrnutia je potrebné uviesť význam rizika krajiny, a preto vás vyzývam, aby ste si prečítali a mohli ste tak trochu viac objasniť predstavy o svojej koncepcii.
Za názorom
S podporou toho, čo som skúmal, môžem urobiť krátky záver tvrdením, že hospodárstvo krajiny už nie je stabilné, mnohí však hovoria, že áno, ale vo finančnej oblasti sa hodnota meny určuje v priebehu niekoľkých minút alebo sekúnd, napríklad akcie burzy.
Spotreba, investície, bežný účet platobnej bilancie a nezamestnanosť sú všetky produkty HDP vrátane nezamestnanosti. Dnes je potrebné vodcovstvo a plány na stabilizáciu investícií, aby sa mohli znížiť investičné riziká, stabilizovať hodnotu našej meny, stimulovať bohatstvo a za každú cenu sa vyhýbať rizikovej bariére schopnosti investovať.
úvod
Účelom tejto eseje je komentovať a zverejňovať význam rizika krajiny na základe pôvodu nášho prístupu, citovali sme niektorých autorov s cieľom, aby čitateľ tiež mohol objasniť svoje myšlienky a byť schopný získať širšiu perspektívu ako čo znamená riziko krajiny.
Obsah tejto eseje je založený na význame rizika krajiny, ako aj na význame niektorých autorov, rovnako odkazujeme na niektoré ďalšie významy, ako napríklad riziko suverénneho a neštátneho charakteru, spôsob, akým môžeme merať riziko krajiny a prostredníctvom posledný, čo sa nazýva finančné rozpätie.
Aby sa čitateľ bližšie zoznámil s významom rizika krajiny, môžeme ako prvý termín uviesť krátky význam, takže môžeme povedať, že to znamená vystavenie sa nebezpečenstvu a z hľadiska bankovníctva alebo investora je to možnosť straty.
Riziká sa predpokladajú viac v rozvíjajúcich sa krajinách; Čo je rozvíjajúca sa krajina? Sú rozvinuté krajiny, ktoré súťažia o jednu z hlavných mocností a že ich hospodárstvo začalo rásť. Hlavné riziká sa viac zameriavajú na politiku, dodržiavanie právnych predpisov z tohto dôvodu, primárne ovplyvňujú trh, výmenný kurz, riziká práce a ceny založené na daňových sadzbách.
Pozadie
Prečo je dôležité merať riziko krajiny?
- Zistili sme, že je to potrebné, a vykonali hĺbkovú štúdiu a analýzu toho, čo to znamená, napríklad: ak sme v polovici 80. rokov urobili krátku pripomienku, potom, čo Mexiko a Poľsko odmietli zaplatiť príslušné dlhy v roku 1982 navonok neskôr nasledovali ďalšie latinskoamerické krajiny, ktoré viedli k tzv. kríze zahraničného dlhu.
Bez ohľadu na to, čo sa stalo, som urobil zmeny v trende toku kapitálu, ktorý bol v 60. a 70. rokoch, smerom k rozvojovým krajinám, po prvých rokovaniach o dlhu, pričom som urobil zmenu z prijímateľov na vývozcov kapitál, malý kapitál, ktorý k nim prišiel, bol známy ako kapitál na prehltnutie.
Vzhľadom na tieto podmienky v súčasnosti využívajú riziko krajiny ako nástroj bankové inštitúcie, ktoré sú multilaterálnymi úverovými organizáciami a investormi v zahraničí, pri rozhodovaní o investíciách do zahraničia berú do úvahy realitu ekonomická a politická krajina prijímajúca investíciu.
Čo je to riziko krajiny?
Riziko krajiny sa dá prakticky definovať ako riziko súvisiacej straty, ktorej môže alebo môže byť vystavený investor, a to buď z dôvodov, ktoré súvisia so suverenitou a hospodárskou situáciou krajiny, spolu s politickým rizikom a prenos zavlažovania. Aby sme to úplne pochopili, opíšeme, čo každá z nich znamená: Môžeme klasifikovať ako politické riziko riziko, ktoré vzniknú poskytovateľom pôžičiek alebo investorom s možnosťou, že repatriácia kapitálu a ziskov nie je v žiadnom prípade povolená alebo znemožnená z dôvodu politického zmyslu.,
Riziko prevodu vyplýva z hospodárskej situácie krajiny a konkrétne z nedostatku cudzej meny v čase rozdelenia kapitálu a ziskov, je možné prakticky povedať, že z ekonomických dôvodov nie je možné repatriovať kapitál a zisky. Vo finančných a investičných operáciách vždy existovalo riziko, aj keď existuje množstvo faktorov alebo, niekoľkými slovami, riziká tak či onak nakoniec ovplyvňujú vnímanie ziskovosti a bezpečnosť investorov. Rizikový faktor môže súvisieť s typom dlžníka, medzi ktorými môžeme nájsť dva typy: suverénny a non-suverénny, nemôžeme však vylúčiť druh politického rizika,finančné alebo ekonomické a nakoniec stojí za zmienku o možnostiach splácania, ako je sloboda prevodu meny, ochota vyhovieť a vykonávanie práce prostredníctvom neoliberalizmu, neistota. (LEVI, 1998) Je potrebné opísať, že neoliberalizmus je systém získavania peňazí na voľnom trhu. Aj keď neistotu možno štatisticky merať, či k nej dôjde alebo nie (nedostatok prvkov na predpovedanie toho, čo sa stane), na základe toho je možné dospieť k záveru alebo výsledku konkrétneho rizika, ktoré súvisí s úspech alebo zlyhanie podnikateľského sektora v dôsledku sociálnych konfliktov, devalvácií alebo udržateľného prijatia.1998) Malo by sa opísať, že neoliberalizmus je systém získavania peňazí na voľnom trhu. Aj keď neistotu možno štatisticky merať, či k nej dôjde alebo nie (nedostatok prvkov na predpovedanie toho, čo sa stane), na základe toho je možné dospieť k záveru alebo výsledku konkrétneho rizika, ktoré súvisí s úspech alebo zlyhanie podnikateľského sektora v dôsledku sociálnych konfliktov, devalvácií alebo udržateľného prijatia.1998) Malo by sa opísať, že neoliberalizmus je systém získavania peňazí na voľnom trhu. Aj keď neistotu možno štatisticky merať, či k nej dôjde alebo nie (nedostatok prvkov na predpovedanie toho, čo sa stane), na základe toho je možné dospieť k záveru alebo výsledku konkrétneho rizika, ktoré súvisí s úspech alebo zlyhanie podnikateľského sektora v dôsledku sociálnych konfliktov, devalvácií alebo udržateľného prijatia.Na základe toho je možné dospieť k záveru alebo výsledku konkrétneho rizika, ktoré súvisí s úspechom alebo neúspechom podnikateľského sektora v dôsledku sociálnych konfliktov, devalvácií alebo udržateľného prijatia.Na základe toho je možné dospieť k záveru alebo výsledku konkrétneho rizika, ktoré súvisí s úspechom alebo neúspechom podnikateľského sektora v dôsledku sociálnych konfliktov, devalvácií alebo udržateľného prijatia.
Čo je to suverénne a nevlastné zavlažovanie?
Ako riziko suverénneho charakteru môžeme chápať súbor rizika krajiny a klasifikujeme dlhy zaručené vládou krajiny alebo zástupcom tej istej vlády. Hefferman (1986) a Ciarrapico (1982) však zavlažovanie krajiny a suverénne riziko považujú za synonymá. Podľa môjho názoru sa riziko krajiny a suverénne riziko týka rizika, ktoré je odvodené z pôžičiek alebo dlhov, ktoré sú zaručené vládou danej krajiny alebo zástupcami samotnej vlády. (R, F a MALLERSS., 2006) Rovnakým spôsobom, že existuje zavlažovanie krajiny, ktoré sa označuje ako krajina ako celok alebo ako celok, týmto spôsobom zahrnieme obchodné zavlažovanie a to zodpovedá riziku, ktoré vzniká. za transakcie alebo obchodné činnosti, pri ktorých sa uskutočňuje výmena tovaru alebo služieb,problémy s dlhmi alebo investíciami, či už zo zahraničných operácií. Je dôležité si uvedomiť, že obchodné riziko môže zvýšiť expozíciu.
Môžeme však spomenúť, že riziko krajiny meria možnosť, že zahraničný dlžník nie je schopný splniť svoje finančné záväzky, či už z politických alebo ekonomických dôvodov, v takom prípade by to malo za následok investovanie v určitej krajine. jasne poznať určité premenné, ktoré môžu byť politické, ekonomické alebo sociálne, ktoré môžu takým spôsobom ovplyvniť uvedenú solventnosť. Po už spomenutých koncepciách toho, čo znamená riziko krajiny, sa môžeme rozhodnúť zhrnúť to a byť schopní vyvodiť viac z vlastných záverov, nemôžeme však ignorovať nasledujúcu koncepciu: Riziko krajiny je všeobecne definované ako pravdepodobnosť, že krajina zlyhá. generovať dostatok cudzej meny na zaplatenie svojich záväzkov externým veriteľom (zopounidis a pardalos j. 1898).Musíme si uvedomiť, že riziko krajiny sa vníma ako stupeň ekonomickej a politickej stability, ktorú má krajina. (Iranzo)
Ako sa meria zavlažovanie krajiny?
Spôsob, ako merať riziko krajiny, môžeme objasniť, že existujú rôzne spôsoby, ako to urobiť, a to buď z indexov, alebo to môžeme urobiť prostredníctvom ratingových agentúr. Jedným z najväčších známych indexov na trhu je index dlhopisov na rozvíjajúcich sa trhoch (EMBI), ktorý pripravila spoločnosť jp. Morgan. Ako to funguje? - slúži ako referencia na odhad vývoja rozvíjajúceho sa dlhového trhu, ktorý zase ukazuje výnosy dlhopisov, ako aj rozdiely týkajúce sa finančného rozpätia, ktoré zahŕňa dlhové nástroje, ako sú dlhopisy, eurobondy a dlhové nástroje. dlh vyjadrený v dolároch. (MORGAN J., 1997)
Čo je to finančný spread?
Byť schopný opísať, čo znamená finančné rozpätie, je o niečo ľahšie, ale na to, aby sme to dokázali, musíme poznať aj ďalšie pojmy:
Úroková sadzba: Môžeme to chápať ako percentuálnu sadzbu, ktorú finančné inštitúcie (banky) účtujú svojim klientom za úverové koncepcie atď.
Pasívna sadzba: Je to percentuálna sadzba, ktorú finančné inštitúcie (banky) platia svojim klientom za správu účtu, či už ide o úroky.
Finančné rozpätie: Je to výsledok uvedeného odpočítania aktívnej percentuálnej miery mínus pasívna percentuálna miera, daný rozdiel je tzv. Finančné rozpätie. Ďalším spôsobom merania finančného rizika je EMBI plus (EMBI +), čo je transparentný index, ktorý predstavuje príležitosti, ktoré majú investori k dispozícii. Tento index pripisuje väčšiu váhu výkyvom dlhu krajiny, ktorej význam je relatívne väčší v porovnaní s celkovým trhom.
Je potrebné uviesť, že uvedené nástroje, ktoré tvoria index EMBI +, musia byť denominované v dolároch s nesplatenou sumou najmenej 500 miliónov dolárov a musia spĺňať určité požiadavky na likviditu a odpočítavať až do splatnosti dva a pol roka. (C., 1997) Predtým sme spomenuli dva ukazovatele, pomocou ktorých môžeme merať zavlažovanie krajiny. Rovnakým spôsobom sme spomenuli, že ich bolo ešte viac. Ďalej spomeniem ďalšie ukazovatele, ktoré tiež zodpovedajú za meranie rizika krajiny.:
Ratingové agentúry: Prvkami, ktoré sa používajú pri analýze krajiny, sú ekonomická výkonnosť, inštitucionálne podmienky a politické riziko.
Kvantitatívna analýza: Používajú sa regresné modely, ktoré sú zodpovedné za meranie citlivosti niektorých nezávislých premenných na závislú premennú.
Analytické ukazovatele: Zodpovedá za analýzu hospodárskeho a politického rizika tým, že vysvetľuje 50% rizika krajiny s rovnakou váhou o ekonomickom riziku a politickom riziku.
Úverové ukazovatele: Analyzuje sa celý rad ukazovateľov, ktoré hodnotia schopnosť krajiny splácať svoj dlh na základe ukazovateľov dlhu, či už celkových, dlhových služieb alebo bežného účtu.
Metódy použité na analýzu rizika krajiny
Banky a agentúry používajú na projektovanie analýzy rizika krajiny metódy, ktoré sú rozdelené na dve časti: kvalitatívna metóda a kvantitatívna metóda. Je však potrebné uviesť, že niektoré agentúry zoskupujú informácie do jedného indexu, napríklad o skutočnosti finančných inštitúcií, ako sú banky.
Z čoho pozostáva kvalitatívna a kvantitatívna metóda?
Kvalitatívna metóda je rozdelená do dvoch vetiev, úplná a štruktúrovaná:
Kvalitatívna štruktúrovaná metóda: Táto metóda zahŕňa hĺbkovú analýzu krajiny bez pevného formátu, to znamená, že uvedený dokument je zvyčajne vo forme správy podrobne opisujúcej politické, ekonomické alebo sociálne podmienky krajiny.
Kompletná kvalitatívna metóda: Táto metóda používa štandardizovaný formát, v ktorom sa ekonomické informácie pridávajú so štatistickými podporami s určitými zariadeniami, aby bolo možné porovnávať.
Kvantitatívna metóda: Tieto metódy sa používajú v krajinách, ktoré nesplatia svoj dlh, pričom vyberú tieto vhodné premenné. (SKIDELSKY, 1994)
záver
Stojí za zmienku, že ratingové agentúry pri rozhodovaní ratingovej agentúry pre riziko krajiny zvažujú predchá dzajúcich ekonomických a finančných, politických a sociálnych informáciách. Nakoniec je to ako šliapať na žuvačku, kamkoľvek pôjdete, ide to s vami.
Bez ohľadu na makroekonomickú výkonnosť krajiny, ak došlo k zlyhaniu, jej rating bude podstatne nižší v porovnaní s krajinou, ktorá zlyhala alebo s takouto históriou zlyhania.
Ako som už opísal o žuvačkách v odbore rizikových ratingov, vaša minulosť bude vašou vetou. Inými slovami, ak má krajina vysoké riziko trestnej činnosti, politika nie je správna a ďalšie problémy, ktoré ovplyvňujú úroveň rizika, sú vysoké, aby bolo možné investovať buď ako finančná inštitúcia alebo ako investor alebo uvedená krajina, okrem toho, že majú vlastnosti minulosť ponúka nízku mieru investícií, riziko je ešte vyššie, pretože v prípade straty by miera, ktorá nesie riziko, nepokrývala celú stratu investície.
V tomto prípade je potrebná analýza, pomocou ktorej sa stanoví bezriziková miera. Na záver treba poznamenať, že medzi ratingovými agentúrami panuje zhoda v tom, že pocit znepokojenia a politickej nestability nie je príliš priaznivý, čo hovoríme v ratingových agentúrach.
